Warren Buffett, le fondateur de Berkshire Hathaway (BH) âgé de 94 ans, a annoncé qu’il prendrait sa retraite à la fin de l’année, de quoi inspirer la prochaine réforme en France…

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Pourquoi on en parle ? W. Buffett (5e fortune mondiale), c’est le sacro-saint de Wall Street, une légende vivante de l’investissement. Tout simplement considéré comme le plus grand investisseur de tous les temps. Et pour cause : il a traversé toutes les crises depuis 1965 avec son fonds BH.

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• Depuis cette époque, il a offert un rendement deux fois supérieur à celui du S&P 500 (environ 20 % par an). Même quand les marchés plongeaient, il continuait à faire des profits. En 2008, il s’est même payé le culot de donner de la liquidité au marché en renflouant les caisses de Goldman Sachs, et a également été consulté par Lehman Brothers…

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Comment expliquer son succès ? Grâce à la méthode "Graham" : lire des montagnes de bilans financiers à la recherche d’entreprises sous-valorisées. Résultat : Berkshire est diversifié aujourd’hui dans environ 180 entreprises, de la pétrochimie aux textiles, en passant par les trains de fret.

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La particularité de son fonds : un trésor de guerre qui s’élève aujourd’hui à 348 milliards de dollars en cash. Pourquoi ? Selon lui, il n’y a aucune opportunité intéressante pour le moment et surtout, BH est désormais "trop grand" : plus la société grossit, plus il devient difficile de trouver des cibles d’acquisition. La machine est devenue trop grande pour les bonnes affaires, donc son rendement a ralenti ces dernières années.

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À noter : Avant de tirer sa révérence, il a tenu à passer un message : "Il n'y a pas de question" quant au fait que toucher au commerce, notamment via des droits de douane, "peut être un acte de guerre".

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• W. Buffett est aussi revenu sur le meilleur investissement de sa carrière : “J'ai honte de dire que Tim Cook a fait gagner plus d'argent à Berkshire que moi, donc il faut lui rendre hommage”, a déclaré W. Buffett samedi en présence du CEO d'Apple, Tim Cook.

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Bref. Désigné successeur depuis 2021, c’est Greg Abel qui reprendra les rênes de l’empire à la fin de l’année. Moins médiatique que Buffett, G. Abel (62 ans) est actuellement vice-président des activités hors assurance chez Berkshire. W. Buffett restera disponible, et son fils Howard deviendra président non exécutif après sa mort. La fin d'une ère.